研究报告

快鲤鱼研报:移动支付鼻祖Square

文/包华斌

产品简介

Square为个人用户和商户提供移动支付服务。传统意义上的移动支付价值链有多个环节,包括移动运营商、支付服务商(银行、银联等)、应用提供商、设备提供商(终端厂商、卡供应商、芯片提供商等)、系统集成商、商家和终端用户。Square却另辟蹊径,它免费给用户提供设备和相应的服务软件。这个设备很小巧,可以直接插在手机的耳机插孔上,让手机摇身一变成为一个迷你移动POS机。也可以说它使手机成为了一个读卡器,不过读的是用户的信用卡。Square的过人之处在于它将传统移动支付价值链简化,在用户与银行卡之间直接建起了通道。Square同时扮演了应用提供商、设备提供商和系统集成商的角色,给用户提供了便利。

发展历程

2009年2月,Square的创始者之一Jim McKelvey由于在销售玻璃工艺品时不支持信用卡支付,失去了大量客户,受此启发,Jim McKelvey与Jack Dorsey(Twitter联合创始人)发现了一个空白的支付领域——小商户支付领域,即如何低成本、高效率地满足中小商户开展刷卡支付的需求。

同年,Jim McKelvey与Jack Dorsey创立Square公司,专注于该领域,并于2009年推出Square Dangle的雏形,经过1年的内测,于2010年5月正式开始上线运营。

Square从2010年开始运营,初始推出的产品为Square Dangle和Square CardCase/Register,而Square Dangle也称Square Reader,是Square公司于2010年推出的一个革命性终端外接设备,带有一个标准的音频接口和刷卡槽,其外观小巧,略大于一枚一元硬币。 如今Square的主推产品Square Wallet 和Square Register以及它的gift cards基本上还是之前两个主产品的改进和延伸。基本的交易步骤为:

1、消费者在Square Dangle上进行刷卡操作,同传统POS机刷卡类似;
2、Square Dangle接收到磁条卡信息后,将其转换成音频信息,并通过标准3.5mm音频接口传送给终端设备;
3、终端设备运用Squared App应用,将Square Dangle传送来的音频信息转换成数字信息,并通过通信网络或WLAN网络传送至Square公司的系统;
4、Square公司通过与各大卡组织之间的接口,将信息传送至卡组织网络,并进行认证;
5、认证通过后,Square将从卡组织清算过来的资金转至卖家的Square账户;
6、交易完成后的12-36小时内,Square将卖家Square账户中的资金转至卖家所绑定的银行账户。

总的来说,Square Dangle通过与移动设备相连,结合移动设备中的应用程序,将移动通信设备转化成了一个无线POS机。Square Wallet 主要针对个人买家用户方便支付而设计。个人买家用户只需要下载Wallet软件,然后将银行卡或者信用卡绑定上去,支付的时候只需要报出买家个人姓名就可以完成支付。同时,借助这个APP软件,买家不仅可以便捷支付,只需要到店后拿出手机,简单的报出名字,不需要提供任何银行卡或者信用卡或者现金,还能够搜索附近支持Square支付的好吃好玩的地方,获取优惠打折信息,同时,很方便与朋友进行这个方面的互动分享。这个软件主要是跟商家对应的Square Register 配合使用,个人用户在付账时,商家客户端上会出现注册过的买家的姓名和照片信息,收银人员根据这些信息来完成支付确认。

商业模式

Square商业模式的产业链包括:Square、卡组织、银行等发卡机构、商户、终端系统提供商、营销服务提供商等。各方角色如下:

Square公司所扮演的是收单结构的角色,从事线下收单业务;各大卡组织仍为转接机构;各大银行仍为发卡机构,提供支付资金来源;而终端系统提供商为Square公司提供了Square Dangle及Square Card Case/Register软硬件开发时必要的技术支持;苹果公司与Square进行了充分的合作,运用其网上App Store和线下的苹果实体店来发售Square终端和软件,大大拓展了Square的销售渠道,加快了其市场化推广。

此外,从客户定位来看,Square以美国广大无力承担刷卡支付所产生相应费用,但有迫切需求的中小商户为主。目前,美国仅820万商户支持刷卡支付,2700万中小商户则不支持。比较而言,中小商户是一个规模更为巨大的群体,Square推出的产品很好地满足中小商户群体的需求。

(一)定价特点

目前,Square公司的主体业务是收单,其收益主要来源于每笔交易的回佣,回佣目前统一分为两种形式可供选择,一种是每笔交易费用的2.75%,另一种是适合中小商户的每月275美元打包价。对于通过Square Dangle直接刷卡的方式,其每笔交易的费率为2.75%;而对于Square Card Case/Register的支付方式,其每笔交易的费率也为2.75%。

在收益分配方面,Square将每笔交易回佣与卡组织和发卡机构按一定比例分配,根据所签协议的不同,相应的利益分配比例也有所不同。从整体上看,Square需向Visa、万事达等卡组织及发卡机构支付处理费、品牌费及交换费等费用。

(二) Square移动支付模式发展趋势与特点

1.Square模式并非典型的移动支付模式,而实质上是传统无线POS的一个变种。所不同的是:POS机具变成了iPhone、iPad、iTouch等设备(同时配备了一个读卡器),降低了商户的成本。

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